上海证券有限株连公司于庭泽,王真真近期对凯赛生物进行商榷并发布了商榷叙述《凯赛生物2024三季报点评：三季报功绩改善，生物基新材料翻开行使空间》，本叙述对凯赛生物给出买入评级，刻下股价为48.06元。

凯赛生物(688065)

投资摘抄

事件空洞

2024年10月30日，公司发布2024年三季报，2024年前三季度公司杀青贸易收入22.15亿元，同比+41.49%；归母净利润3.45亿元，同比+9.97%；扣非归母净利润3.35亿元，同比+25.51%。2024年第三季度公司杀青贸易收入为7.71亿元，同比+44.06%；归母净利润为0.98亿元，同比+35.69%；扣非归母净利润为0.96亿元，同比+84.38%。

癸二酸产能放量带动功绩增长，并持续加大研发参预

公司紧执市集机遇，加大产物销售力度，同期新产物癸二酸产能放量。因此，长链二元酸销售量，销售收入较旧年同期大幅高涨，带动公司合座净利润、每股收益较旧年同期有大幅高涨。2024年前三季度公司研发参预1.69亿，同比+33.52%，占贸易收入7.62%；第三季度研发参预0.69亿，同比+70.79%，占贸易收入8.92%。

公司定向增发通过上交所审核，与招商局勾通获取本色性推崇

11月8日，公司收到上海证券交游所上市审核中心出具的《对于上海凯赛生物本领股份有限公司向特定对象刊行股票审核主张的奉告》。奉告内容为：凯赛生物向特定对象刊行股票肯求相宜刊行条款、上市条款和信息深远要求。上交所将在践诺关连设施并收到公司肯求文献后提交中国证券监督治理委员会注册。

公司于2023年6月深远定增预案，拟定向增发不超66亿元，引入招商局集团为迤逦推动，并签署业务勾通条约，加快先进本领与优质场景的良性互补，共同推动合成生物产业化的落地发展。自定增预案深远以来，公司与招商局集团成立麇集责任小组，从行使研发、业务对接、政策勾通等多个角度开展责任，并在纺织、新动力装备、集装箱、冷藏车、建筑模板等下流行使边界获取本色性推崇。此外，招商局集团积极推动公司与多个子公司、参资企业进行业务对接，以及公司产物在其下属企业其他边界的行使，为公司对接外部客户资源及政策撑持，为公司的发展和产业链秘籍拓展赋能。

动作生物基新材料边界的越过企业，公司在多个展会上展示新后果公司是大师生物制造产业的立异者和开发者，奋勉于以生物科技的前沿本领推动生物基新材料的研发及工业化坐褥，为产业经济的可持续发展提供各样化的绿色治理有规画。

在第二十四届中国国外工业展览会上，公司以“以生物智造重塑东谈主类低碳糊口”为参展主题，展示公司在生物制造边界的前沿探索和立异。要点展示四大产物线：生物法单体、生物基聚酰胺纺织材料、工程塑料和热塑性复合材料，其产物与治理有规画世俗行使于新动力、当代物流、绿色建筑、汽车、电子电器、工业品、日用破钞品和纺织品等多个边界。公司现在正在构建一个立异的“自我学习型高通量”AI+BT商榷平台。该平台包括高精度自动检测系统、数字化末端及治理系统、机器东谈主操作系统以及东谈主工智能规画系统。

在2024年中国国外复合材料工业本领展览会上，公司展示了高性能的生物基聚酰胺延续纤维增强复合材料产物及多元化的行使治理有规画，要点展示了包括汽车轻量化（商用车&乘用车）、建筑工程、新动力等边界的行使治理有规画及本领后果。凭借前沿的合成生物本领，公司冲破传统材料的局限，立异域以可再生资源制备出高性能的新式复合材料。动作一种高性能的新式复合材料，其基体树脂可秉承低温长链、中温以及高温等不同类型生物基聚酰胺，并通过热塑性树脂熔融浸渍纤维的工艺进程，杀青50-70%的延续玻纤或45-55%的延续碳纤的增强，以餍足不同工况需求。

投资提出

咱们以为公司与招商局的勾通不仅径直带来功绩增量，其生物基材料的不断冲破还将带来更为广袤的行使空间，瞻望公司2024-2026年归母净利润为4.98、6.24、7.23亿元，同比增速为36.00%、25.26%、15.73%，刻下股价对应P/E为60.54、48.33、41.76倍。保管“买入”评级。

风险教导

放大皆产不足预期的风险、新品市集考据不足预期的风险、原材料和动力价钱波动风险、下旅客户拓展不足预期的风险、产能成就不足预期的风险。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据规画，国海证券贾冰商榷员团队对该股商榷较为深入，近三年预测准确度均值为66.36%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.35亿，凭证现价换算的预测PE为53.75。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级3家，增持评级2家；往常90天内机构主见均价为58.0。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提出。